TMGM交易者：第一共和银行存款暴跌1000多亿美元

第一共和银行股价在周一收盘后下跌超过 20%，原因是该公司表示第一季度存款暴跌超过 1000 亿美元，并且正在探索重组资产负债表等方案。

存款下滑掩盖了这家陷入困境的公司超出预期的利润，上个月在两家地区性银行倒闭后，美国银行业巨头的存款得到了支撑。

总部位于旧金山的 First Republic 周一对TMGM交易者表示，该公司计划在第二季度通过削减高管薪酬、缩减办公空间和裁员近 20% 至 25% 的员工来缩减资产负债表并削减开支。

该公司还旨在增加其受保存款并减少从联邦储备银行的借款。

首席执行官迈克罗夫勒在财报后的电话会议上表示：“我们正在采取措施大幅削减开支，以配合我们对缩减资产负债表规模的关注。” 简报持续了不到 15 分钟，高管们没有回答分析师的问题就结束了。

Janney Montgomery Scott LLC 分析师 Timothy Coffey 表示，经理们决定放弃与分析师的问答环节让人想起 2008 年金融危机期间的电话会议。

First Republic 还表示，它正在“寻求战略选择”，以帮助加快加强银行的进展，但没有提供细节。

据一位不愿透露姓名的知情人士透露，该银行正在研究对其开放的所有选择，因为讨论是私下进行的。

消息人士称，该银行正在寻求美国政府的帮助，召集可能在提振第一共和国命运方面发挥作用的各方，包括私募股权公司和大银行。

在硅谷银行 (SVB) 和 Signature Bank 上个月倒闭后，First Republic 成为人们关注的焦点，动摇了人们对美国区域性银行的信心，并促使客户将数十亿美元转移到更大的机构。

“随着 3 月份几家银行的关闭，我们经历了前所未有的存款外流，”第一共和国的首席财务官尼尔霍兰德说。

第一季度的存款从第四季度的 1764.3 亿美元降至 1044.7 亿美元，尽管该银行从美国银行业巨头（包括美国银行、花旗集团、摩根大通和富国银行）的合并存款中获得了 300 亿美元的生命线&公司

如果没有大银行提供的 300 亿美元存款，存款减少将近 1020 亿美元。

“我们估计存款净流出约为 400 亿美元，”科菲告诉TMGM交易者。“损失那么多存款并不得不用借款来代替它们是非常昂贵的。”

艰难的道路

尽管如此，该公司表示，存款在 3 月 27 日那一周开始稳定，并一直保持稳定到 4 月 21 日。

根据 Refinitiv 的数据，该银行在截至 3 月份的前三个月每股盈利 1.23 美元，远高于分析师对该季度预估的每股 85 美分。

结果显示了上个月银行业危机后 First Republic 的损失程度，这加剧了人们对恐慌情绪在金融体系中蔓延的担忧。

银行分析师和行业专家表示，它还面临重振命运的艰难道路。

多年来，它以优惠的抵押贷款利率吸引了高净值客户，这使得它比拥有不太富裕客户的区域性银行更容易受到攻击。

总部位于纽约的投资咨询公司 The Wealth Alliance 的首席执行官罗伯特康佐表示，这将阻碍银行的潜在买家，因为“以极低的利率产生很少收入的大量抵押贷款组合并不是很有吸引力”。

随着利率上升，第一共和国的贷款账簿和投资组合也变得不那么有价值。

在出售资产方面，银行的选择是有限的。Autonomous Research 的分析师戴维·史密斯 (David Smith) 表示，剥离抵押贷款部门可能会导致亏损，而出售财富管理部门将摆脱其最赚钱的业务之一。

他补充说，财富管理“是该银行剩下的最强大的部分之一，所以我认为他们会谨慎对待出售它。”

TMGM交易者上个月援引三位知情人士的话报道称，如果该行筹集新资本的尝试失败，该行正在研究缩减规模的方法。

评级机构穆迪周一还与其他几家银行一起下调了 First Republic 的评级。该贷方的评级被下调了三个等级，比 Western Alliance Bancorp、Comerica Inc 和 US Bancorp 等同行更为严重。

投资者正在梳理几家地区性银行的业绩，以衡量它们的健康状况和吸收未来金融冲击的能力。美国最大的银行报告称，第一季度利息支出增加带来了意外利润，这在很大程度上抵消了动荡。

Autonomous Research 分析师 Smith 表示：“根据其收益，这对 First Republic 来说确实是一个非常紧张的局面。” “委婉地说，要让银行恢复正常需要做很多工作。”